October 24th, 2012

Nokia выпустит конвертируемые облигации на сумму €750 млн

О планах выпуска бондов Nokia сообщила вчера. Эмиссия укрепит финансовое положение компании и позволит ей воспользоваться возможностями, которые открываются на рынке конвертируемых облигаций, заявил финансовый директор Nokia Тимо Ихамуотила. В самом деле конвертируемые облигации сейчас в моде, особенно в Европе, поскольку при фиксированных дивидендах могут быть обменяны на акции по фиксированной цене, что выгодно для инвесторов при росте котировок акций.

Новые облигации со сроком погашения в 2017 г. начнут торговаться в конце этой недели. Предполагаемая ставка купонных выплат — 4,25-5% годовых. При конвертации бумаг в акции инвесторы, как ожидается, получат 28-33% премии к средневзвешенной цене за период с выпуска облигаций до погашения. Некоторые аналитики опасаются, что Nokia не сможет вовремя расплатиться по этим облигациям. Ее запас наличности, в начале года составлявший 5,6 млрд евро, к концу сентября сократился до 3,6 млрд евро, и три крупных рейтинговых агентства в этом году понизили рейтинг Nokia до «бросового» уровня. Вчера к 19.00 мск акции Nokia на Хельсинкской бирже подешевели на 6,11%.

В последние месяцы Nokia терпит убытки. Недавний лидер мирового рынка сотовых телефонов не сумел уловить момент, когда спрос переключился на смартфоны. В итоге лидером рынка и смартфонов, и мобильных телефонов стала Samsung. В этой ситуации Nokia активно ищет способы пополнить денежный запас — от продажи корпоративной штаб-квартиры в Хельсинки до попыток получить авансом лицензионные отчисления за использование патентов. Вдобавок участники рынка ожидают сокращения дивидендных выплат, размер которых совет директоров Nokia должен рекомендовать в январе 2013 г. Гендиректор компании Стивен Элоп недавно заявил, что Nokia будет действовать в этом отношении «консервативно».

Источник